大额净流入主要由规模排名前20的ETF拉动！途牛来自晨星的数据显示，截至2023年尾，美股被动基金周围超越美邦主动基金。继2019年8月美邦被动股基周围抢先主动股基后，被动化海潮超出新的里程碑。
来自晨星的数据显示，截至2023年尾，美邦被动基金资产总周围为13.293万亿美元，折合94.61万亿元公民币；同期，美邦主动基金资产总周围为13.234万亿美元，折合94.1877万亿元公民币。据明晰，上述统计不含泉币商场基金和基金中基金(FOF)，含交往型绽放式指数基金(ETF)。
无论是被动基金仍旧主动基金内部，美邦股票基金周围霸占绝对大头。数据显示，截至2023年尾，美邦主动型股票基金总周围为5.368万亿美元，而被动型股票基金总周围为8.009万亿美元。
被动基金内部， ETF势不成挡。比方，截至2023年尾，被动ETF过去5年吸引资金净流入达2.5万亿美元，同期，ETF除外的被动绽放式基金吸引资金净流入为3860亿美元。
来自独立斟酌机构ETFGI公布的叙述称，截至2023年尾，美邦ETF行业的资产周围到达创记载的8.12万亿美元。12月单月，美邦ETF吸引资金净流入达1300.2亿美元。2023终年，美邦ETF的净流入到达6039.8亿美元。资金净流入加上资产增值，2023年美邦ETF周围扩张了1.61万亿美元。
昨年12月单月，美邦股票ETF吸引了1013.4亿美元的净流入。2023年终年，美邦股票ETF的净流入到达3075.5亿美元，略高于2022年3057.2亿美元的净流入量。 值得属意的是，12月平时为ETF净流入的大月。为了优化税收摆布，个人美邦投资者抉择正在年尾将主动基金转化成ETF。
美邦固定收益ETF正在12月份叙述了118.5亿美元的净流入，2023年终年，美邦固定收益ETF的净流入量到达1637.8亿美元。这一数值低于2022年1831.3亿美元的净流入量。美邦商品ETF/ETP正在12月份叙述了6.02亿美元的净流入，而2023年终年美邦商品ETF/ETP则吐露净流出，净流出总额为71.7亿美元，略低于2022年商品ETF/ETP71.8亿美元的净流出量。
无论是昨年12月仍旧终年，大额净流入要紧由周围排名前20的ETF拉动。比方，昨年12月，周围排名前20的ETF合计吸引了858.5亿美元净流入。个中，标普500ETF信赖基金(SPY )吸引了394.1亿美元净流入。SPY是美邦史书最长、周围最大的ETF。
截至2023年尾，美邦周围排名前10的ETF分袂为跟踪标普500指数的3只ETF——SPY、IVV、VOO， 跟踪全数商场股票指数的VTI，跟踪发财邦度商场指数的VEA，跟踪欧洲、大洋洲和远东商场指数的IEFA，跟踪全数商场债券指数BND，跟踪美邦债券商场指数的AGG，跟踪新兴商场股票指数的IEMG，跟踪罗素2000指数的IWM。
截至2023年尾，美邦最大的ETF为SPY，其周围达4933.65亿美元。周围抢先3000亿美元的ETF有4只，个中3只跟踪标普500指数，其余1只跟踪全数股票商场指数。
周围前20的ETF中，2023年终年吸引资金流入抢先100亿美元的ETF有8只。分袂为跟踪标普500指数的SPY、IVV、VOO， 跟踪全数商场股票指数的VTI，跟踪全数商场债券指数的BND，跟踪美邦债券商场指数的 AGG，跟踪美邦抢先20年期邦债指数的TLT，跟踪标普500等权重指数的RSP。
拘束人方面，前10大ETF中有1只来自道富全球投资者旗下的指数品牌SPDR， 5只来自于贝莱德安硕，节余4只来自于前锋领航。
道及被动化趋向背后的鼓舞力，标普道琼斯指数环球美股指数主管Hamish Preston曾对本报吐露，被动投资振兴背后有一个尽头要紧的要素，即美邦商场越来越众的人认识到主动型基金司理很难超越事迹对照基准。
他先容道，标普道琼斯指数公司推出了SPIVA(被动与主动型基金记分卡)，旨正在将主动型基金司理的事迹外示与标普指数的基准实行对照。记分卡每半年更新一次。比来几十年，SPIVA显示了划一的趋向：大大批主动型基金司理的外示都低于基准。
举例来看，截至2023年6月底，过去一年，60%的美邦大型股票主动型基金司理的外示逊于标普500指数。截至2023年6月底，过去15年岁月里，大约92%的美邦大型股票主动型基金司理外示逊于标普500指数。即使根据危险调节后收益，似乎的趋向照旧筑设。不但如许，统计的岁月越长，主动基金跑输指数的比例越高。
被动投资振兴，意味着投资者能够寻求基于指数的政策以获取对差异细分商场的危险敞口，而不是寄托主动型基金司理。由于结果显示，征服基准是很贫穷的。
被问及美邦被动化海潮是否到了“物极必反”的水准，Hamish Preston吐露，很众主动型基金很难跑赢大盘，这背后一个闭节因为是本钱。以美邦为例，主动拘束型公募基金的均匀本钱是被动拘束型公募基金(配合基金)的众倍。举动一名主动型基金司理，这意味着为了驯服更高的本钱，他必需获取比被动产物更高的回报。其它，即使不思量费率要素，阿尔法不会从天而降。而比赛白热化的情景下，一名基金司理要超越同行是很难的。
结果，他吐露，无论是美邦股票商场仍旧全国上任何其他股票商场，个股回报都吐露正态散布，外示优异的股票万世是少数。主动拘束基金司理要从“大海”当选出可以超越同行的股票是尽头难的。
