如果股票标的不断被多头势力推高2023年6月30日智通财经APP获悉，跟着投资者仓位对股价的影响越来越大，华尔街大行花旗正正在诈欺一个新的空头股票拥堵模子筛选美股标的，以助助投资者识别差异行业的投资机会。该行战略师ChrisMontagu及其团队正在一份呈报中写道:“过去20年来，股市中‘平和边际投资者’的特性发作了明显变动。”“跟着杠杆化的短期众空投资者以及ETF和指数基金的兴起，古板的永恒、只做众的投资者已变得不那么占主导位子。”
花旗默示，新模子的打算是为了增加现有的以永恒众头仓位为中心的量度拥堵水准的模子。“一个常睹的题目是，咱们的股票拥堵模子是阿尔法(alpha)模子依然危急模子，”Montagu及其团队默示。“将拥堵的观点商酌为其一或另一种是有争议的。从咱们的角度来看，咱们是从危急的角度启航——得分的坎坷并不料味着你该当买进依然卖出某只股票，但这种高度拥堵与异日的危急相闭。”
“界说拥堵的真正寄义口舌常棘手的职分，因而咱们切磋了蕴涵空仓占比正在内的一系列差异的要素，以助助咱们凭据拥堵水准对股票实行排名。”花旗战略团队默示。
量度空头拥堵水准的做空模子所纳入的要素不单仅蕴涵往往蕴涵空头仓位占比(高or低)，还蕴涵史书相对估值要素(低廉or高贵)、华尔街共鸣评级(“买入”、“持有”或者“卖出”)、宏观危急敞口(过于纠集依然分开)和史书价钱动量趋向(偏高or偏低)。花旗的模子所所掩盖到的公司市值均凌驾150亿美元。
按行业划分，花旗通过新模子所筛选出的排名前五位(标为“高”)和排名后五位(标为“低”)的空头仓位拥堵水准坎坷标的如下所示，括号后为美股代码。看待空头仓位较高股票，散户和机构来往员该当高度警戒:这些股票都是空头挤压(即“逼空”)的厉重对象，而这能够会让这些股票的空头图利者遭遇重大牺牲。
日常而言，正在空头仓位过于纠集的环境下，倘使股票标的络续被众头权势推高，那么大批的看空仓位能够被迫实行所谓的“空头回补”，这也是便是所谓的“逼空”行情——即看众权势以络续拉动上涨力气迫使空方不得不屈仓。
其余，众头们也需保留警戒。因为空仓过于拥堵，能够使得该股票短期内面对的上行阻力极度大，若来往价钱趋向转向下跌则短期很有能够跌破症结的手艺点位。
